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Le processus d’introduction en bourse comporte plusieurs étapes clés que les entreprises doivent franchir avant que leurs actions puissent être négociées en bourse. Le processus comprend généralement :
Préparer l'entreprise :
- La société décide d'entrer en bourse et nomme une banque d'investissement ou un souscripteur pour gérer l'introduction en bourse.
- Les registres et opérations financiers de l'entreprise sont audités et divers documents juridiques et financiers sont préparés.
Étape pré-IPO :
- La banque d'investissement effectue une due diligence sur l'entreprise et évalue sa santé financière, son potentiel de croissance et son état de préparation au marché.
- L'entreprise s'efforce de commercialiser son activité auprès d'investisseurs potentiels et d'acheteurs institutionnels.
Dépôt auprès des régulateurs :
- La société dépose une déclaration d'enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) aux États-Unis ou auprès de l'organisme de réglementation compétent dans d'autres pays.
- La déclaration d'enregistrement comprend des informations détaillées sur les finances, les opérations, la gestion et les conditions de l'introduction en bourse de la société.
Roadshow :
- L'entreprise se lance dans une tournée de présentation pour rencontrer des investisseurs et analystes potentiels afin de présenter son plan d'affaires et sa stratégie de croissance.
- Au cours du roadshow, l'entreprise fournit des informations et répond aux questions sur ses performances financières, ses opportunités de marché et ses perspectives d'avenir.
Tarif de l'introduction en bourse :
- La banque d'investissement détermine le prix d'introduction en bourse en fonction de facteurs tels que la valorisation de l'entreprise, la demande du marché et l'intérêt des investisseurs.
- La société fixe le prix final de l'offre et le nombre d'actions à émettre au cours de cette phase.
Lancement de l'introduction en bourse :
- Les actions de la société sont cotées en bourse et la négociation commence.
- La société lève des capitaux grâce à la vente d'actions à des investisseurs publics et ses actions commencent à se négocier sous un symbole boursier choisi.
Période post-IPO :
- Après l'introduction en bourse, la société entre dans la période post-introduction en bourse où elle continue de publier ses résultats financiers et de communiquer avec les investisseurs.
- Le respect des exigences réglementaires et de reporting en cours est nécessaire pour conserver son statut de société publique.
Le cycle d’introduction en bourse peut prendre plusieurs mois, voire plus d’un an, car le processus implique une préparation rigoureuse, des approbations réglementaires et une commercialisation auprès des investisseurs. Il s'agit d'un processus complexe qui nécessite une coordination entre l'entreprise, les banques d'investissement, les avocats, les auditeurs et les organismes de réglementation.
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