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Cycle d'offre publique initiale (IPO) :
Le cycle d'introduction en bourse fait référence aux étapes par lesquelles passe une entreprise depuis le moment où elle décide de devenir publique jusqu'à l'offre publique effective de ses actions en bourse. Voici un aperçu des étapes ou phases clés du cycle d’introduction en bourse :
1. Phase pré-IPO :
- La société prend la décision initiale d'entrer en bourse et subit une restructuration pour préparer l'introduction en bourse.
- Au cours de cette phase, l'entreprise engagera généralement des banques d'investissement pour agir en tant que souscripteurs, qui l'assisteront dans le processus d'introduction en bourse.
2. Période de silence :
- La période précédant le dépôt de l'introduction en bourse, pendant laquelle il est interdit à la société de discuter publiquement de l'offre ou de toute information importante relative à la société.
3. Dépôt de la déclaration d'enregistrement :
- La société dépose une déclaration d'enregistrement, généralement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.
- Cette déclaration contient des informations cruciales sur la société, sa situation financière, sa gestion, les risques liés à l'offre et le nombre d'actions à émettre.
4. Phase de pré-commercialisation :
- Les souscripteurs et la société mènent des activités de pré-commercialisation pour évaluer l'intérêt des investisseurs et susciter la demande pour les actions introduites en bourse.
- Cette phase comprend des rencontres avec des investisseurs potentiels, des roadshows et des événements promotionnels.
5. Tarification de l'introduction en bourse :
- Les preneurs fermes et la société déterminent le prix d'offre publique initiale par action en fonction de divers facteurs, notamment les conditions du marché, la demande des investisseurs et la valorisation de l'entreprise.
6. Lancement et négociation de l'introduction en bourse :
- L'introduction en bourse est officiellement lancée en bourse et les actions sont mises à la disposition du public pour être négociées.
- La société lève des capitaux grâce à la vente de ces actions et le cours de son action fluctue en fonction du sentiment du marché.
7. Période post-IPO :
- Après l'introduction en bourse, la société devient cotée en bourse et ses actions continuent d'être négociées en bourse.
- Les entreprises entrent dans cette phase en s'engageant à maintenir la conformité des entreprises publiques et à communiquer avec les investisseurs au moyen de rapports et de mises à jour financiers réguliers.
8. Période de conservation :
- Les dirigeants et les grands actionnaires de la société sont généralement soumis à une période de « lock-up », pendant laquelle il leur est interdit de vendre leurs actions, garantissant ainsi la stabilité en début de phase de négociation.
9. Relations avec les actionnaires et couverture des analystes :
- La société s'engage dans des activités de relations avec les investisseurs, y compris des communications régulières, des présentations et des réunions avec les actionnaires et les analystes pour maintenir la transparence et les tenir au courant des performances de la société.
10. Offres de suivi (offre publique secondaire) :
- Certaines entreprises pourraient choisir de procéder à des offres publiques supplémentaires à l'avenir si elles ont besoin de lever davantage de capitaux. Ces offres ultérieures sont appelées « offres de suivi » ou « offres publiques secondaires ».
La durée du cycle d'introduction en bourse peut varier en fonction de facteurs tels que les approbations réglementaires, les conditions du marché et l'état de préparation de l'entreprise. Les sociétés sont soumises à une préparation approfondie, à des évaluations juridiques et à un examen réglementaire avant d'être introduites en bourse afin de garantir le respect des lois sur les valeurs mobilières et de se présenter efficacement aux investisseurs.
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