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Étape 1 :Calculer les flux de trésorerie annuels
La première étape consiste à calculer les flux de trésorerie annuels du projet. Il s’agit des flux de trésorerie générés par le projet après impôts et amortissements.
Étape 2 :Calculer le taux de remise
Le taux d'actualisation est le taux d'intérêt que vous utilisez pour actualiser les flux de trésorerie futurs. Ce taux doit refléter la valeur temporelle de l'argent et le risque du projet.
Étape 3 :Calculer la valeur actuelle des flux de trésorerie
La valeur actuelle des flux de trésorerie est la somme des flux de trésorerie actualisés à leur valeur actuelle. Cela se fait en multipliant chaque flux de trésorerie par le facteur d'actualisation de l'année correspondante.
Étape 4 :Calculez la période de récupération actualisée
La période de récupération actualisée correspond au nombre d'années nécessaires au projet pour générer suffisamment de flux de trésorerie pour couvrir l'investissement initial. Pour calculer cela, vous devez additionner les flux de trésorerie actualisés jusqu’à ce qu’ils atteignent zéro.
Voici un exemple de la façon de calculer la période de récupération actualisée :
Données du projet
* Investissement initial :100 000 $
* Flux de trésorerie annuels :
* Année 1 : 20 000 $
* Année 2 : 30 000 $
* Année 3 : 40 000 $
* Année 4 : 50 000 $
* Année 5 : 60 000 $
Taux de remise :10%
Calculs
* Valeur actuelle des flux de trésorerie :
Année Facteur d’actualisation des flux de trésorerie Valeur actuelle
Année 1 20 000 0,9091 18 182
Année 2 30 000 0,8264 24 792
Année 3 40 000 0,7513 30 052
Année 4 50 000 0,6830 34 150
Année 5 60 000 0,6209 37 254
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Total 144 430
* Délai de récupération réduit :
Récupération de trésorerie de fin d'année du montant initial
Investissement équilibré
1 18 182
2 (16 610)* 6 572
3 (4 948) 10 822
4 (3 628) 20 624
5 0 100 000
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La période de récupération réduite est de 3,59 années.
*La récupération de l’investissement initial est négative, elle est donc entre parenthèses. Puisque le solde devient positif au cours des années suivantes, il est traité comme une récupération progressive du solde négatif reporté.
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